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中國電信擬募資544億投資5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項目

2021-07-22 14:07:20 來源：和訊網(wǎng)

據(jù)IPO早知道消息，國內(nèi)三大運營商之一的中國電信股份有限公司（下稱“中國電信”）將于今天（22日）在發(fā)審委上會，審核滬市主板上市，中金公司、中信建投為其聯(lián)席保薦人。

此次上會距中國電信今年3月份發(fā)布公告宣布回A不到5個月，若今日中國電信成功過會，那么距其實現(xiàn)“A+H”兩地上市僅有一步之遙。

招股書（申報稿）顯示，中國電信擬公開發(fā)行A股數(shù)量不超過120.93億股，擬募集資金544億元，用于投資“5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項目”、“云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項目”、“科技創(chuàng)新研發(fā)項目”。

國內(nèi)三大運營商將齊聚A股

公開資料顯示，中國電信是國內(nèi)領(lǐng)先的大型全業(yè)務(wù)綜合信息服務(wù)提供商，主營業(yè)務(wù)包括提供固定及移動通信服務(wù)、固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù)，以及其他增值電信服務(wù)。其中，移動通信服務(wù)占據(jù)收入來源大頭，在2020年營收占比為45.02%；固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù)位居次位，在2020年占比營收分別為27.96%和21.53%。

從公司股權(quán)架構(gòu)來看，截至目前，中國電信控股股東為中國電信集團，其持有中國電信股份比例為70.89%，國資委為中國電信實際控制人。

此番中國電信回A并非單純的融資，其中的催化劑正是2020年底紐交所對國內(nèi)三大運營商的“制裁”事件。

2020年12月31日，紐交所稱根據(jù)行政命令，將對在該所上市的三家中國電信運營商——中國移動、中國電信和中國聯(lián)通(600050,股吧)啟動退市程序。隨后幾日雖有所反轉(zhuǎn)，但最終仍維持原來決定。2021年1月11日，紐交所暫停了該三家中國電信企業(yè)的美國存托股份買賣。

在紐交所退市的2個月后，中國電信于今年3月份正式發(fā)布公告宣布將回歸A股，不到5個月，中國電信的回A之路便更新了進展，成功上會。值得一提的是，除中國電信之外，中國移動也在今年5月份發(fā)布公告宣布將A股上市，在不久的將來，中國電信、中國移動將與早已登陸A股多年的中國聯(lián)通“會師”，國內(nèi)三大運營商A+H架構(gòu)形成。

近10年移動用戶數(shù)增幅行業(yè)第一

營收凈利規(guī)模尚不及中國移動

從經(jīng)營層面來看，2020年，中國電信實現(xiàn)營收3899.39億元，同比上漲4.77%，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為208.55億元，同比上漲1.63%。招股書更新的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2021年1-6月實現(xiàn)營收2136.06億元-2184.17億元，同比增長幅度約11%-13.5%，預(yù)計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約175.76億元-178.55億元，同比增長幅度約26%-28%，增速有較大提升。

對比2020年財務(wù)數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)三大運營商中中國移動營收規(guī)模遙遙領(lǐng)先。2020年，中國移動實現(xiàn)營收7680.70億元，近中國電信去年營收規(guī)模的一倍，實現(xiàn)歸母凈利潤1078.43億元，近去年中國電信盈利水平的5倍，差距可見一斑。而中國聯(lián)通去年營收規(guī)模為3038.38億元，盈利124.93億元，尚不及中國電信。

再看向主營業(yè)務(wù)方面，中國電信各項指標(biāo)仍有較大的進步空間。

在移動通信方面，截至2020年底，三家電信運營商合計擁有移動用戶達15.99億戶，其中中國電信移動用戶數(shù)達3.51億戶，占比為22.0%；公司5G套餐用戶數(shù)達8650萬戶，滲透率達24.64%。固網(wǎng)及智慧家庭方面，三家電信運營商合計寬帶用戶數(shù)為4.55億戶，其中，中國電信寬帶用戶數(shù)達1.59億戶，占比為34.8%；三家電信運營商合計固定電話用戶數(shù)為1.82億戶，其中，中國電信固定電話用戶數(shù)達1.08億戶，占比60.0%。

在移動ARPU、5G套餐用戶數(shù)、移動用戶數(shù)上，中國電信位于三者中間地位，與中國移動留有較大差距，略勝于中國聯(lián)通。在手機上網(wǎng)總流量上，中國電信位于最末，尚有較大增長空間。

不過，中國電信也有其較為優(yōu)秀之處。從移動用戶數(shù)增幅來看，自2008年（中國電信取得移動通信業(yè)務(wù)牌照）至2020年，公司移動用戶數(shù)復(fù)合增長率達23.49%，移動用戶市場份額提升了17.44%，增幅位列全行業(yè)第一。并且，根據(jù)三家運營商公開年報資料，在云計算領(lǐng)域，中國電信在國內(nèi)運營商中云服務(wù)收入排名第一。在IDC領(lǐng)域，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，2019年中國IDC市場規(guī)模達1563億元人民幣，中國電信IDC服務(wù)收入排名國內(nèi)第一。

5G紅利期即將來臨

搶占市場先機是關(guān)鍵

此次中國電信募集巨額資金超500億元，也是順應(yīng)通信技術(shù)改革，大力發(fā)展5G產(chǎn)業(yè)等建設(shè)。目前，5G業(yè)務(wù)紅利期即將來臨，回歸A股以募集更多資金一方面可以緩解市場對于運營商資金壓力的擔(dān)憂，另一方面也是為5G建設(shè)及公司自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型助力。

隨著新基建戰(zhàn)略的持續(xù)推進，各行各業(yè)對于利用5G技術(shù)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的需求愈發(fā)迫切，而不同行業(yè)的信息化特征差異明顯，行業(yè)間的業(yè)務(wù)場景信息化需求程度各不相同，為更好滿足工業(yè)、醫(yī)療、教育、交通、媒體等不同行業(yè)不同應(yīng)用場景的差異化需求，亟需為行業(yè)客戶提供定制化5G網(wǎng)絡(luò)，以滿足高安全隔離等級、低時延、云網(wǎng)融合等不同層面的行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。

對此，中國電信也表示，目前國內(nèi)5G、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施正經(jīng)歷快速發(fā)展和普及，本次募集資金投入項目能有效擴大中國電信5G業(yè)務(wù)滲透率及營業(yè)收入。同時能夠推進落實公司“云改數(shù)轉(zhuǎn)”戰(zhàn)略，促進公司產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)的快速增長，從而進一步提升公司的營收水平及行業(yè)地位。

對于5G未來所帶來的前景，據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《中國5G發(fā)展和經(jīng)濟社會影響白皮書（2020年）》及《5G產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟貢獻》預(yù)測，2020年中國5G網(wǎng)絡(luò)預(yù)計將直接帶動經(jīng)濟總產(chǎn)出8109億元，到2025年，將累計帶動經(jīng)濟總產(chǎn)出10.6萬億元。而2021-2023年是5G行業(yè)應(yīng)用的導(dǎo)入期，為此，中國電信此番回A也正是為積極發(fā)展行業(yè)客戶業(yè)務(wù)，搶占市場先機而做出的重要一步。（后臺回復(fù)“招股書”獲取熱門IPO公司招股書）

標(biāo)簽：中國電信互聯(lián)網(wǎng)建設(shè) 全業(yè)務(wù)綜合信息服務(wù)提供商主營業(yè)務(wù)